中国科技股怎么了?
最近A股的科技板块跌的有点惨,很多个股创了调整新低,以芯片基金为例,从1.15开始大跌,到现在已经接近腰斩,对于这波下跌很多人是不知所措的,我其实也是一样,在3月4日大幅加仓科技板块后,一直持有至今毫无收益还出现了亏损,那么这背后的深层次原因到底是什么呢?
我个人认为有三个方面的原因
一是俄乌战局的不确定性导致国际形势变得复杂,美联储加息的预期不断走高,对全球风险资产都构成巨大的打压;
二是国内新冠肺炎疫情反复出现对产业链供应链稳定造成冲击,疫情管控放开后又迅速蔓延至多个省市,各行各业都受到巨大影响,作为内需支柱的大消费板块受益于疫情管控逐步放开出现上涨,而制造业板块则由于疫情的影响不断向下;
三是美债利率的不断飙升,美股多次出现大幅杀跌,对全球风险资产构成了巨大的打击。
当前我国处于经济下行压力增大的时期,又面临疫情防控与实现GDP增长的双重任务,政策上不仅不能收紧还要保持宽松,因此近期央行连续降准降息释放流动性,逆回购操作持续加码,市场资金面明显宽松。
但是货币政策宽信用的效果并不理想,企业融资贵问题并没有得到解决,部分行业甚至出现了资金链断裂的风险,未来还需要进一步的纾困和支持政策。 作为“十四五”开局之年的春季行情,今年一月份大盘曾经突破3700点达到年内高点,但此后随着美联储加息的步步逼近和国际形势的日益复杂,大盘持续回调至今仍未摆脱底部区间震荡的格局。
虽然近期宏观政策暖风频吹,但市场的反馈却较为平淡,资金选择继续流入低估的大消费板块避险,创业板指更是持续创出调整新低,只有低位价值蓝筹相对抗跌,这种极端割裂的市场走势背后到底是机会还是陷阱,需要我们擦亮眼睛认真分辨,不要盲目追逐热门板块而去抄底那些弱势板块。