中国平安为何收购富通?
谢邀 中国平安到底想要做什么呢,我们首先来梳理一下这次交易: 1、中国平安认购富通集团新发行的5028万股普通股(占发行后总股本的9.03%),每股价格7.8元;同时,中国平安作为优先认购者,有权在特定时间内以相同的价格额外认购2014万股(对应金额15671万),合计认股7042万股,占发行后总股本的11.96%。
2、富通集团的控股股东,也就是荷兰的FNM(荷银国际)将所持部分公司H股的投票权(约13.45%)委托给中国平安行使;
3、FNM将其持有的富通证券全部股权转让给中国平安,作价约为2.6亿美元。
由此可以归纳出中国平安此次交易的三个目的:一是通过认购新股增加在富通集团的持股比例,从而提升对中国富通的投资布局;二是间接获得对荷商银行的控制权,目前虽然仍由FNM持有,但已委托中国平安行使,将来有可能注入中国平安体系;三是获得对富通证券的控制权,实现保险与金融租赁之间的业务协同。
从目的来看,这次交易更像是一个“圈”,即围绕一家上市公司进行的一系列相关资产的收购,而非是市场常说的“点”式并购。对于这样的“圈”,通常有二重意义: 其一,这种“圈”是有计划性的,是一种前瞻性战略部署,即通过事先规划好的路径,一步步获取目标公司的控股权;其二,这种“圈”是有层次性的,往往最先引入的是少数股东,然后再逐步获得控股权,或者说先“圈眼球”再下狠手。
本次交易的第三个目的虽然看似是为了满足监管要求,但实际也有前两个目的的考虑——通过取得对富通证券的控制权,实现业务上的协同,最终有利于平安推进综合化金融控股公司的发展。