企业获现能力如何考量?
这个问题比较宽泛,我尽量答的简单明了容易理解。 首先,财务上衡量企业融资能力的三个指标是资产负债率、流动比率、速动比率。其中,我们更关注流动比率和速动比率,尤其是速动比率。原因如下: 对于一般的生产企业来说,经营过程中产生大量的应收款项;而对于商业企业(商超、零售批发)而言,除了应收款项,还有大量存货。这些资产的变现速度都比较慢,无法快速转换为现金或现金等价物。在流动资产中,我们更关注能迅速转化为现金的那部分,也就是流动负债中的货币资金和短期投资。这部分资产与流速快的流动负债相匹配,保证了资金的流动性。而拥有充足的流动现金又分为两个层次:一是短期有足够现金用于支付利息费用;二是短期有足够现金用于偿还到期债务。以上两个方面都体现了企业的融资能力。 但必须注意一点,上述三个指标反映的是企业融资的能力,而一个健康的现金流循环应该是建立在企业具有足够的偿债能力的基础上。不然,即使一时获得巨额资金,也会被很快耗尽。我们要判断企业是否有足够的偿债能力来支撑其良好的现金流循环。一般从以下几个方面进行考察:
1.企业的偿债保障倍数是否大于1;如小于1,那么需要进一步分析导致该倍数低于1的资产是否在可出售范围之内,如果答案是否定的,则说明企业缺乏偿债能力,否则就是虚张声势。
2.计算企业一年内到期的非流动负债与非流动资产的比例,看一下这个指标是否过大,是否表明企业经营不善或陷入困境。
3.考察企业的长期资产负债率,一般来说,长期资产负债率的合理区间为60%-70%。如果过高,则需要引起警惕。
4.关注企业的或有负债情况。如果企业的或有负债规模较大,且可能承担的风险无法得到合理的预期收益,也会降低企业的偿债能力。
5.最后还需要关注企业的实际偿债能力与账面偿债能力是否存在重大差异。如果有,需要查明原因。