如何看基金贝塔系数?
1、什么是基金的Beta系数 基金的Beta系数是用来衡量基金相对业绩的表现,其数值为1表示基金收益与市场平均收益一致;如果Beta值大于1,则表明基金对业绩增长的贡献高于市场平均水平,反之亦然。就是评价一支基金是否“跑”过了基准(市场)。 通过计算我们可以得到某只股票基金的β=0.9576>1,说明该基金相对于业绩基准的收益率高出1%,超额收益率较高,因此可以认为该基金表现较好。
2、如何评估一只新基金的beta 由于历史数据有限,当我们面对一只刚刚发行的新基金时,无法通过计算得到基金的Beta系数,这时就需要一种方法来对新基金进行预测。比较简单的方法是使用同类基金的Beta系数来加权拟合得到目标基金的Beta系数。以中证800指数作为基准,选取同类型基金构建组合,用历史数据做回归分析,可以得到如下结果: 从上表中可以得到这只新基金的Beta系数约等于1.03,也就是说比同类型的基金要多承担大约3%的风险,才能换来多1%的收益。