什么是基金单位成本？
对于基金而言，其每单位资产的成本就等于基金总资产的净值减去现金及短期证券的价值后除以基金的总份额。 例如，某只基金的资产总额为20亿元，其中股票投资额为15亿元，债券投资额为4亿元，货币市场工具的投资金额为1亿元，现有基金份额总数为1亿份，那么该基金的单位成本（即每份基金可投资的金额）=（15+4）÷1亿=19元；而基金的总市值等于基金资产总额乘以每份基金价格，也就是说，当基金买卖报价相同时，买进1份基金所付出的总价款就等于卖出1份基金所收到的价款，两者之差就是在此期间基金的费用收入和收益。
在基金的运作过程中，由于交易成本的客观存在，以及为了规避风险而进行的各种资金调拨、组合优化管理，都会产生相应的费用支出，这些因素都会影响基金的单位成本。
如果基金的净值增长率超过单位成本的增长率，则表明该基金的投资有效，投资者可获得超过银行存款利息的收入，其收益率应该大于同期银行贷款利息率；反之，如果基金的净值增长率低于单位成本的增长率，则说明该基金会亏损，投资者的本金有可能受到损失，其收益率就会小于同期银行贷款利息率。我们可以把基金单位成本的增长率看作是投资基金进行合理运作后的成本基准，当然这个假定是在不考虑任何投机取巧或非正常因素的情况下得出的。