现在适合债券投资吗?

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1、债券的收益率,取决于利率和期限两个因素。目前十年期国债的收益率在4%左右; 2、衡量通货膨胀可以用CPI来表示; 3、要得到债券真实收益率,需要知道无风险收益率,同时考虑到违约风险后,才能计算出债券的真实收益率r=(1+real rate)^l -1其中: real rate是无风险利率,即国债的利率,当前为4%。 l是债券的剩余期限。

假设某企业三年期的债券,到期时间为2017年,那么l等于3乘以5,也就是十五。 真实收益率反应了债券市场上真实的融资成本,它决定了债券价格是否合理。当实际收益率大于名义收益率时,表明债券市价过高,下跌的空间较大;反之则较小。所以,当我们买入债券的时候,应该尽量购买那些收益率低于市场平均水准的债券。因为这样能够减小未来因为利率上涨带来的损失。而卖出债券的时候,只要收益率高于市场水平,就应当尽快出手,赚取差价。

4、目前处于降息周期中,长期利率下行。无风险利率对投资债券的影响至关重要。随着LPR改革方案的落地,债券市场利率市场化进程将大大推进。对于投资者来说,现在买入中长期债券,持有至到期可以获得较高利息收入,而且利率下行的空间有限,风险较低。 如果从更长远的角度看,目前中国处在利率下降通道之中,央行在货币政策工具箱里还有大量的工具没有使用,降准、降息都还将继续,特别是今年GDP增长目标下调到6.0%~6.5%之间,货币政策仍然有进一步放松的空间。

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