什么是秃鹫投资?
“秃鹫”(Vulture)是一种善于捕猎的大型鸟类,它们喜欢等待猎物尸体腐烂,然后从中获取食物。而“秃鹫”型投资者则更喜欢在股票市场里等待被抛弃的垃圾股腐烂,再通过购买这些垃圾股来获利。 这种策略的核心是使用杠杆原理,通过借钱买入,然后将获得的收益用于还债和支付利息。当股价上涨时,你可以用你赚取的收益来还给贷款人并支付利息;而当股价下跌时,你损失的只是借入的资金,你的账户并不会出现负值,这样你就不会损失你所拥有的钱。
下面我们就来看看如何运用这一原理进行实际操作吧。 假定你拥有10万美元的流动资金,并且希望将其投入股市。如果你采用“秃鹫型”投资策略,那么首先你需要找到一个合适的“垃圾”标的。一般来说,那些市值低于5000万美元而且被市场遗忘的个股比较适合“秃鹫型”投资策略。
以A公司为例,其当前市值为4900万美元,每股价格9美元,流通盘4亿股。如果采用“秃鹫型”投资策略,则需要至少338万股才能满足条件。由于大多数交易所要求投资者最少购入100万股,所以我们可以大胆假设你已经购买了足够数量的A公司股票。接下来就是等待,等待股价下跌,等待机会来临。 一般来讲,采用“秃鹫型”投资策略需要选择具有以下特征的公司:
1、现金流稳定且正向;
2、负债率低且无融资需求;
3、销售额及利润稳步增长;
4、市盈率及市净率显著偏低;
5、行业特征使该公司能够更容易地被市场所忽略。 找到这样的目标公司后,你就可以像秃鹫一样耐心等待了。当你发现股价跌破净资产时,可以考虑加仓,这样一来,你就可以充分利用市场的失误给你带来的优惠。当然,你也可以保持一定的流动性,留有足够的现金以备不时之需。一旦机会来临,你就可以大举介入,取得超过市场平均水平的收益。