基金分级a是什么意思?

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1、基金分级A与B,是同一只基金的两种不同份额。通常由同一个基金经理管理。 比如某只基金叫“民生加银策略优选混合型证券投资基金”,代码560004. 分为A类,和B类,其中A类的代码是560004,简称“民加A”; B类的代码是560007,简称“民加B”。

2、在运作上,两只基基本相似。主要区别在于对亏损份额的不同处理方式,以及由此带来的对投资风险和收益的影响。 对投资者来说,最重要的是关注两点:

①每单位净值的涨跌②每日单位净值波动的风险状况。 如果您希望了解这两点,可以继续阅读下文。

3、以日为单位,每日公布一次净值。例如今天(2019/8/2)的收盘价为1.0075元,那么昨天(2019/8/1)的收盘价就是1.0063元。每天的价格都不同,每天都有新的单位净值数据。如果一天下跌多少,一天上涨多少,则总体盈亏情况如何? 以日为单位,每一天的净值和价格都反应了每一交易日的情况。 假设一只基金每天的价格和净值都是如下计算: 第1天+1% 第2天-1% 第3天+1% 第4天-1% ……

第n天+1% 第(n+1)天-1% 第n+1天+1% 第n+2天-1% …… 经过一段时间,基金的净值为:

第n天的净值=(第n天的价格+第n+1天的价格+第n+2天的价格+…+第m天的价格)/m 总净值=[(1+0.01)^n]-(0.01^2) 结果是一个“和”字,反映了这只基金每交易一天的平均收益。

4、以月为单位,每月公布一次净值。这些数据都是累计的数据,从基金成立之日起到当月月末的统计。对于选择基金或者评价基金的表现都有重要的参考价值。 月末的净值=基金当月的每日净值之和。 全年净值=(1+0.01)^(月份数+1)-(0.01^2); 季度净值=(1+0.01^3)^(季度数+1)-(0.03^2)。

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分级基金A,又被称为稳健份额,通常约定预期年化预期收益的份额,也简称定收益份额,这类基金份额的年化收益率是基准利率+一个固定息差,这个利率一般固定一年。有的分级A是浮动利率且一年调整一次,多数是根据一年期银行存款利率来决定,有的是固定利率。分级B支付分级A的利息(一般按日计算复利),分级A一般会在每年进行开放一次,折算一次。

如果分级B净值有杠杆,那么分级A净值也会有杠杆,它们互相匹配杠杆,形成完美匹配。因此,分级A也可以在二级市场进行交易。因为定价比较容易,所以分级A通常折溢价率很低,接近净值。

分级A因为通常可以理解为固定利息产品,可以作为一种替代债券的品种。特别是对于银行机构来说,因为购买分级基金A的投资限制比买债券少,更方便,且有相对优势的高收益。所以分级A也经常出现溢价的情况。

由于分级A年化收益率一般高于同期国债和货币基金,且相比债券而言,在二级市场交易的活跃性更强,折溢价率更低,受到风险偏好低的资金的追捧。部分具备高约定预期年化预期收益、低折价的品种,具有较高的配置价值,比如银行和券商等机构。

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